使網路閱讀成為最高樂趣。

A股納入MSCI指數!影響到底有多大?


摩根史坦利資本國際公司北京時間今天凌晨宣布,從年月開始將中國A股納入MSCI,也就是明晟新興市場指數。這已經是A股第四次沖關MSCI指數,此前MSCI由於擔心A股出現廣泛性自願停牌,以及資本進出不夠便捷等因素,而一再延遲將A股納入其中。MSCI在當天發布的公告...

- 2017年6月21日10時00分
- 0 / 央視財經

摩根史坦利資本國際公司北京時間今天凌晨宣布,從2018年6月開始將中國A股納入MSCI,也就是明晟新興市場指數。這已經是A股第四次沖關MSCI指數,此前MSCI由於擔心A股出現廣泛性自願停牌,以及資本進出不夠便捷等因素,而一再延遲將A股納入其中。

A股納入MSCI指數!影響到底有多大?圖片

MSCI在當天發布的公告中表示,由於中國內地與香港互聯互通機製取得積極進展,且中國交易所放寬了對涉及A股的全球金融產品進行預先審批的限制,此次納入A股的決定在MSCI所諮詢的國際機構投資者中得到了廣泛支持。

根據目前的方案,222隻中國A股大盤股將逐步被納入這個指數,約占MSCI新興市場指數0.73%的權重。專家表示,此次納入A股的決定,對中國資本市場的進一步國際化以及國際投資者獲得更大範圍投資中國的機會都是一個重大突破。瑞銀資產管理中國股票主管 施斌:就是沒有納入指數之前外資投資A股就像一個選修課,外資可以投,也可以不投;如果納入的話投資A股就變成一個必修課,那麼就是外資必須要投,無非是投多投少的問題。

根據MSCI明晟指數的規定,這些資金將在明年5月指數調整的時候開始陸續進入到A股市場。

MSCI指數是什麼?

簡單的說,MSCI國內被稱為明晟指數,指數本質就是幫全球機構選股,所以如果股票被納入MSCI,就可能被全球的機構買入。MSCI的指數體系主要包括已開發國家板塊、新興市場板塊和邊境前沿市場,和中國A股相關的是新興市場板塊。MSCI全球機構客戶約7500名,包括大型養老基金,對沖基金,資產管理公司,投資銀行,商業銀行等。從1969年第一隻指數發布至今,MSCI全球股票指數覆蓋在70個發達及新興市場中超過14000隻股票,是跨境股票基金最廣泛使用的業績基準指數。

目前全球以MSCI指數為標的的資產規模超過10.5萬億美元,其中共計有1.6萬億美元的資金以MSCI新興市場指數為基準。中國人民大學財金學院副院長 趙錫軍:它對全球的話有相當大的影響和指示的作用。特別是對一些跟蹤這個指數的這些基金投資者來講,因為他們的投資的配置完全是按照這個MSCI明晟指數裡頭股票的配置來安排的。

A股納入MSCI指數!影響到底有多大?圖片

改變投資者結構 長期利好A股

專家表示,由於海外投資者多以機構為主,而且資金量較大,A股被納入MSCI明晟指數以後帶來了以外資為代表的新的機構投資者,對A股市場是長期利好。

根據萬得機構統計的數據,目前A股市場自然人散戶投資者有1.248億人,機構為32.04萬,散戶數量是A股占絕大多數。專家表示,外資機構逐漸進入A股市場,會增加A股機構投資者的比例。

華泰證券研究所首席策略研究員 戴康:如果A股納入MSCI明晟指數,並且之後的比例不斷提高的話 估值會靠攏,也是A股投資人機構化的進程。海外投資者的與會改變A股投資者的結構,包括投資風格。華夏基金MSCI中國A股ETF基金經理 榮膺:慢慢的散戶也會去適應這樣一個更多的投資機構參與的一個過程。

瑞銀證券認為MSCI決定納入A股將有利於其長期發展,因為這將促進中國境內市場與全球資本市場進一步融合。納入後估計將有80-100億美元追蹤新興市指數的資金被動流入A股。但短期內會對A股指數有明顯的影響,因為A股今年的日成交額達到700億美元,總市值約為8萬億美元。

而根據MSCI明晟指數的規定,機構預測的800多億人民幣資金要在明年5月份指數調整後才進入A股,而這兒資金量和A股目前57萬億人民幣的規模相比,比例還非常低,專家表示,短期來看對A股市場影響不大。

Vanguard先鋒領航集團大中華區總裁 林曉東:這個金額在對這種中國的A股市場短期表現不會有太大的影響,但是他比較長期的是 讓大家看到中國A股市場跟全球資本市場更好的接軌。

東吳證券:三類個股有望受益

東吳證券認為A股被納入國際指數,將成為傳統的股票配置,對風險調整後的回報要求很高,對投資組合分散化也有一定要求。總而言之,將來外資進入A股的「質」和「量」都會有很大變化。所以我們認為有望受益於加入MSCI的標的有:1) 大市值及行業龍頭;

2) 高股息率股票;

3) 稀缺的、分紅穩定、現金流好、估值與業績匹配的藍籌和消費股最受益,關注金融、醫藥生物、汽車、食品飲料。

華創證券:建議增配金融藍籌

華創證券認為今年的方案當中,金融業比重仍然是各版塊當中最高的,但占比由去年的27.5%降至23%。今年的草案中提升了消費類藍籌股的占比。

從海外以機構投資者為主的市場參與者格局來看,建議投資者選擇海外資金較為青睞的、估值相對較低,同時業績穩健的大型券商及保險。同時這一事件帶來的情緒面上的驅動,有望修復券商持續位於底部的市場預期。

未來10年可能有4000億美元湧入中國股市

路透社財經評論員陳一佳:MSCI剛剛作出決定,吸納A股進入新興市場指數。在此之前市場呼聲很大,包括全球最大基金貝萊德之前首次公開表示支持。根據這一次的決定,吸納分成兩步,明年中第一步完成時,A股整個新興指數的比重會有0.73%,吸納的股票將為222個。

根據路透數據看,現在全球跟蹤MSCI新興市場指數的資產差不多是1.6萬億美元,如果所有這些資產都跟隨MSCI的決定進行調整,那麼就會有差不多117億美元的資金跟隨進入中國股市。現在整個中國的股市規模大概達到7萬億美元,所以初步資金在中國股市的占比只有0.17%左右,整體影響會是非常有限的。但預計未來10年中,會有差不多4000美元的基金會逐步進入中國市場。


熱門內容

友善連結



八方快聞是一個網路文摘網站,在浩瀚的網海中摘選即時的、優質的、知識的及趣味性的網路文章給大家欣賞,八方快聞努力做到讓每一個人,能夠使用所有裝置在不同時間地點,都能夠輕鬆享受數位時代的閱讀樂趣。